1. Ce que fait réellement le levier
Le levier permet de contrôler une exposition supérieure au capital immobilisé. Un levier de 10 signifie qu'une variation de 1 % de l'actif peut représenter environ 10 % de la marge engagée, avant les coûts.
Il ne rend pas une stratégie meilleure. Il augmente simplement la sensibilité du compte aux mouvements de prix.
2. Marge et liquidation
La marge est la somme bloquée pour maintenir la position. Si les pertes réduisent trop les fonds disponibles, l'intermédiaire peut clôturer automatiquement la position. Cette liquidation peut survenir avant le niveau imaginé par le trader.
- Comprendre la marge initiale et la marge de maintenance.
- Éviter d'utiliser toute la capacité disponible.
- Inclure les positions corrélées dans le risque total.
3. Une approche prudente
Calculez d'abord le risque en euros, puis la taille de position. Le levier disponible ne doit jamais dicter la taille. Sur compte de démonstration, observez comment spread et volatilité affectent la marge.
4. Le signal d'alerte
Si une petite variation normale menace une part importante du compte, l'exposition est trop élevée. Réduire la taille est souvent plus efficace que chercher un stop artificiellement proche.
Un exemple à vérifier, pas à copier
Ce que cet exemple montre
Il faut distinguer la marge immobilisée, l’exposition totale et la perte possible. Une marge de 200 € ne signifie pas que la perte est plafonnée à 200 € ; les règles exactes dépendent du produit et de l’intermédiaire.
Les points à contrôler
- Calculer l’exposition totale en euros.
- Simuler un mouvement défavorable normal du marché.
- Lire les règles de marge et de liquidation du produit.
- Additionner les positions exposées au même facteur.
Comment vérifier cette notion
Voici une façon concrète de contrôler le raisonnement présenté, sans prendre l’exemple du guide pour une preuve de performance.
- 1. Relever l’exposition totale affichée pour une petite position de démonstration.
- 2. Simuler une variation défavorable de 0,5 %, 1 % puis 2 %.
- 3. Comparer la perte simulée au capital, et non à la seule marge bloquée.
- 4. Lire le seuil de liquidation dans les conditions du produit.
Les chiffres servent à expliquer un mécanisme. Ils ne sont ni des performances réelles, ni des signaux, ni une promesse de résultat.
Références de contrôle
Ces sources permettent de contrôler les mécanismes et les risques présentés. Elles ne valident pas une stratégie particulière.
Définissez le risque avant le gain, testez la règle sur un échantillon suffisant et n'engagez jamais une somme nécessaire à vos dépenses essentielles.